사상 최초의 1%대의 금리, 사실상 0금리를 넘어섰다는 이야기가 들릴만큼 초저금리 시대에 살고 있습니다.

그러다 보면 자연스럽게 눈을 돌리게 되는것이 바로 증권회사의 상품입니다.

CMA는 사실상 전 국민이 알 만큼 널리 알려진 투자상품이고 각종 펀드, 채권, ELS 게다가 직접투자하는 주식까지 증권회사의 상품은 고수익으로 유혹하는 상품이 참으로 많습니다.

그런데 투자상품들은 가뜩이나 리스크가 큰 상품들인데 여기에 엎친데 덮친격으로 증권회사가 망하게 된다면 어떻게 될까요? 오늘은 이 부분에 대해서 간단하게 이야기 해볼까 합니다.

우선 고객이 가입하는 주식, 펀드, 채권등이 어디에 보관되어 있는지부터 살펴볼 필요가 있습니다.

일반적으로 주식을 가장 많이 거래할텐데요. 주식과 채권은 고객으로 부터 돈을 받아서 중개를 하더라도 그 주식과 채권을 증권회사 금고에 넣어놓는것이 아니라 증권예탁원이라는 기관에 맡겨버립니다.

게다가 그러고도 남은 금액이 있다면 증권금융이라는 공기업에 다시 맡겨야 됩니다.

펀드는 어떨까요? 펀드 역시 증권사가 직접 가지고 있는것은 하나도 없습니다. 증권사는 특정 펀드를 판매하고 수수료를 챙길뿐이지 펀드에 해당하는 금액과 주식은 별도로 보관되어져 있고 펀드에 대부분을 차지하는 주식은 역시 증권예탁원에 보관되어져 있겠죠?

CMA역시 큰 문제는 없습니다. 증권사가 운용을 하긴 하지만, 증권사가 운용하는 CMA의 자본이 대부분 아주 우량한 종목에 투자하게끔 되어있기 때문에 그 우량한 자본 역시 어디로 갑자기 사라지지 않습니다.

그런데 약간은 확실치 않은 상품이 있는게 그것은 바로 ELS와 ELW입니다.

이 두상품에 투자되는 금액은 증권사가 고스란히 보유하고 있기 때문에 증권사가 망하게 되면 돌려받지 못할 가능성이 꽤나 있는 상품입니다.

하지만, 증권사가 망하는것이 그리 쉬운일은 아닙니다. 왜냐하면 증권사는 자기 자본으로 무언가를 크게 투자해서 그 수익을 얻는 회사라기 보다는 그냥 남의 펀드를 팔아서 수수료나 챙기고 증권을 사고파는 중개업무를 통해 거래 수수료나 챙기는 회사이기 때문에 리스크가 그리 크지 않은 기관입니다.

그래서 증권회사가 휘청할려면 매년 벌어들이는 돈 보다 마케팅 비용이나 기타등등의 이유로 지출이 더많아 적자가 누적된다던지 또는 잘못된 판매로 인한 소송이 들어와 거액의 배상이 발생하는 경우가 생겨야 그나마 망할 가능성이 있다고 이야기할 수 있습니다.

그러니 증권사가 망하는 상황은 그리 걱정하지 않으셔도 되겠습니다.

 금리가 많이 낮아지긴 했으나, 여전히 시중은행에 비해서 높은 금리 때문에 CMA통장을 이용하는 분들이 많습니다. CMA 통장은 증권사에서 운용하는 투자상품으로 시중은행의 보통예금처럼 언제든 입출금이 가능하면서도 은행보다 높은 금리를 주기 때문에 재테크에 관심이 많은 분이라면 하나이상은 보유하는 상품입니다.

 그런데 은행의 상품의 경우에는 5천만원까지 예금자보호가 되지만, 이 CMA상품의 경우에는 그렇지 않는 상품이 대부분입니다. 왜그런지에 대한것과 예금자보호가 되는 CMA는 왜 존재하는지를 알아보도록 하겠습니다.

근본적으로 이야기 하자면, 증권사에서 판매하는 CMA통장은 원금보장도 안되고 예금자보호도 되지 않는 상품입니다. 하지만 이론상하는 이야기이고 현실을 약간 반영치 못한 이야기이기도 합니다.

 CMA는 다르게 말하면 고객이 증권사에게 자금을 빌려주면서 갚지 못하는 상황을 예방하기 위해서 그 담보로 증권사가 보유한 국공채를 담보로 하는 예금상품 이라고 생각하시면 됩니다.

 CMA통장에서 손실이 발생하는 경우는 우선 돈을 빌려준 증권사가 망하고 그와 동시에 담보로 잡아놓은 국공채권이 원금이하의 가격으로 판매되었을때나 가능한 시나리오 입니다. 사실상 증권사는 망하는 일이 가능하긴 해도 이와 동시에 그 담보로 잡혀있는 국공채가 손실이 나는 경우라면 참으로 어려운일이 아닐 수 없습니다.

 사실상 손실이 날 확률이 적긴 하지만 0%가 아니기 때문에 원금보장과 예금자보호의 내용을 가저다 주지 못하는것이죠.

 하지만 CMA중에는 MMF형 CMA도 있습니다. 이 MMF형 CMA는 증권사에 돈을 빌려주는 방식이 아닌 MMF라는 금융상품에 간접투자하는 상품잉기 때문에 이것은 증권사와 무관하게 손실이 발생할 가능성이 있기는 합니다. 그러니 이점은 구분해서 가입하시면 좋을것 같네요.

 이제 포스팅을 하는 이유가 나옵니다. 근본적으로 CMA는 원금보장과 예금자보호가 불가능한 상품인데 CMA상품중에는 예금자보호가 가능하다고 선전하는 상품이 있죠. 그럼 이건 거짓말일까요?

 그렇지 않습니다. 종금사에서 판매하는 CMA상품은 원금보장과 예금자보호가 동시에 되는 상품인것은 확실합니다. 물론 국내에 종금사가 단 한곳만 남아있죠. 그것도 불명예를 떠안고 있죠...

 그러면 종금사에서 판매하는 CMA는 왜 예금자보호와 원금보장이 가능한것일까요? 그것은 명확한 법적 근거를 찾는게 어렵다고 합니다. 단지 종금사에서 판매하던 상품들이 전부 예금자보호와 원금보장이 이뤄졌었기 때문에 그냥 CMA상품까지도 해당된다고 정도만 생각하시면 되겠습니다.

 내용을 요약해서 다시 말씀드리자면, CMA통장은 원금손실 가능성이 0%는 아니지만 확률상 너무나도 낮기 때문에 원금보장과 예금자보호를 너무 신경쓸 필요는 없다. 하지만, 반드시 필요하다면 종금사에서 판매하는 CMA에 가입하도록 하자 입니다.