회사원이라면 너도나도 적립식 펀드 하나쯤은 다 가입되어 있을것 같습니다. 저또한 그랬고 첫번째 재테크 수단으로 적립식펀드를 많이 활용하기도 하죠.

 가입할때는 일단 가입하긴 했는데 이 펀드가 만기도 없이 평생 움직일런지, 아니면 만기가 정해저 있어서 특정일이 되면 만기가 되었다고 통보를 해줄런지 궁금한적이 있을겁니다.

 우선 정답부터 알려드리면 대부분의 펀드는 별도의 만기가 없는 무기한 펀드입니다. 그러니 별도로 환매하지 않는 이상 끊임없이 들어가는 곳간이라고 생각하시면 되겠습니다.

 오래된 펀드는 약 43년이 넘은 국내 펀드도 운용되고 있습니다.

 하지만 그렇다고 모든 펀드가 평생도록 살아남는것은 아닙니다. 예를들어 모든 가입자가 환매를 신청한 경우에는 더이상 운용할 자금이 없기 때문에 펀드가 해체되는 경우도 있습니다.

 또한 지속적인 손실로 펀드잔고가 50억 이하로 떨어지게 되면 펀드 해체되기도 합니다. 이러한 이유로 없어지는 펀드가 종종 있기도 합니다.

 그렇다면 이같이 넣고 있는 적립식 펀드는 언제까지 넣어야 할까요? 평생도록 넣다가 끝나는건 아닐까요?

 이건 참으로 어렵고 어려운 문제입니다. 사실 몇%의 수익률이 최고 수익이 될까? 라는 미래예지능력을 갈망하는것과 비슷한것이기 때문입니다.

 저는 이런 질문이 들어왔을때 보통 이렇게 답을해줍니다.

 우선 불입하는 적립식 펀드가 있다면 여유가 허락하는한 꾸준히 불입하기를 권합니다. 여유가 안되는 때는 적금과는 다르게 불입하지 않더라도 별도의 패널티가 없기 때문에 불입하지 않으면 그만입니다.

 펀드는 펀드일뿐 주식이 아니므로 말도안되는 수익률을 기대말고 적금을 기준으로 기간을 고려했을때 적금보다 두배 이상의 수익만 보인다면 언제든 환매해도 좋다고 이야기 해줍니다. 펀드에도 개별주 주식의 대박을 기대하는 분들이 상당 수 있기 때문이죠.

 그리고 손실이 발생했더라도 자금이 필요할땐 과감히 환매하라고 이야기 해줍니다. 무리한 기대감으로 정말 필요할때 환매하지 못해 더 큰 수고를 감당해야하는 경우가 발생합니다. 결국 적립이란것은 향후 발생할 목돈에 대비한것인데 목돈이 필요할 떄 정작 수익률 때문에 환매하지 못한다면 역시 쓸모없기 때문이죠.

 지극히 개인적인 생각이니 문제가 있다면 의견 부탁드려요~

 간만에 주식투자 이야기를 해볼까 합니다. 최근 2000선을 넘어서면서 외국인들이 뭔가 큰거 한방을 해줄듯 해줄듯 하다가 그냥 박스권 장세가 이어지는 그런 모양이라 조금 아쉽긴 합니다.

 주가지수가 오르는 시기라서 타이밍이 적절치 않는것 같긴 하지만, 어쨌거나 요즘과 다르게 주가가 하락할때는 주식투자 하는 분들은 한없이 답답하기만 하죠.

 하지만 진짜 투자를 잘하는 사람들은 하락장세에서도 수익을 냅니다. 선물, 옵션 과 같은 복잡한 파생상품으로 가능한 일이지만, 일반인에게도 쉽게 접근 가능한 상품이 있는데 바로 KODEX(코덱스) 인버스 ETF 종목입니다.

 이 상품은 삼성전자주식, 포스코 주식 처럼 9시 부터 3시까지 장중에 원하는대로 거래가 가능하기 때문에 현금화가 아주 쉽습니다. 그리고 주당 가격이 그리 높지 않기 때문에 소액으로도 가능하죠.

 코덱스 인버스는 KOSPI200 지수가 1% 오르면 정확하게 1% 떨어지도록 설계되어 있고 반대로 KOSPI200지수가 1% 떨어지면 1% 오르게 설계되어 있습니다.

 속 내부를 들여다보면 선물을 매입, 매도 하며 그 지수에 정 반대로 움직이도록 열심히 매매합니다. 선물은 간단하게 이야기 하면 나중에 살 물건을 가격변동치를 예상하여 오늘 예상가격으로 매입 또는 매도 하게 되는것이라고 생각하면 되겠는데 간단하게 말로 설명하기가 쉽지 않습니다.

 한달뒤 가격 하락을 예상하고 지금 선물을 매도합니다. 딱 한달뒤에 예상대로 선물 다시 매입하면 비싸게 팔았다가 싸게 사는것이 되니 이득이죠. 물론 반대로 하락을 예상했으나 상승하게 된다면 싸게 팔았다가 비싸게 되사야 하는 상황이 발생하니 손실입니다. 인버스도 이와 유사한 전략을 지속적으로 구사하여 주가지수와 정반대로 움직이도록 운영하는것이죠.

 어쨌거나 선물이라는 용어를 알고있지 않아도 그냥 주가지수와 정 반대로 움직이도록 설계되어 있는 장중 거래가능한 펀드라고 생각하시면 되겠습니다.

 코덱스 인버스는 삼성증권에서 운용하는데요, 자세한 내용은 http://www.kodex.com/product.do?fundId=2ETF20&pageCode=020102 여기로 이동하시면 되겠습니다.

 일반적으로 생각하는 수수료는 이용중인 증권회사마다 틀리니 ETF 거래 수수료를 참고하면 될것이고 이 ETF의 운영 보수는 안내페이지에 나온것처럼 0.64%입니다. 일반 펀드보다 운영보수가 낮은것이 ETF의 최고 장점이라 생각됩니다.

 만일에 코덱스 인버스를 매입했다가 몇일뒤 매도 하게 되면 보유기간을 일할계산해서 단가에 반영된다고 하니 이점 참고하시기 바랍니다.

 이번에는 펀드 환매에 관한 이야기를 잠시 해볼까 합니다. 펀드를 한번도 가입하지 않은 사람을 찾아보기 어려율 만큼 펀드 열풍이 있었고 그만큼 대중화 되기도 했습니다. 어마어마한 마케팅 덕분이기도 하겠죠. 하지만 정작 환매시기나 환매에 대한 정보를 적극적으로 제공하는 곳은 거의 없습니다. 펀드를 유지해야 관련 기관들이 펀드 수수료 수익이 지속적으로 생기기 때문이겠죠.

 요즘같은 회복장세라면 펀드 수익률이 마이너스에서 거의 복구 되었거나, 나름 나쁘지 않은 수익률을 기록하고 있을것 같습니다. 하지만 마음에 드는 수익률이라 환매 신청을 했는데 나중에 보니 내가 보았던 수익률과 다르게 환매가 되어있고 또한 그 돈은 바로 주지도 않습니다. 왜 이런걸까요? 하루라도 바쁘게 돈을 써야 한다면 이 기간은 어마어마하게 길게 느껴질텐데 말이죠.

 우선 이것을 이해하기 위해서는 매수기준일, 환매기준일 이라는 개념의 이해가 필요합니다. 펀드는 일반주식과는 조금다르게 장중에 실시간으로 거래되는 상품은 아닙니다.

  매수기준일을 예를 들어보자면 오늘 3시까지 매수 모집을 합니다. 아침 8시에 매수 신청을한 사람도 있을것이고, 점심시간에 짬을내어 매수신청을한 사람도 있을겁니다. 내손에서 돈은 나갔지만, 아직 실제 펀드에 투자되기 전입니다. 펀드관리회사는 이돈을 모아서 장이 마감하는 3시에 일괄적으로 필요한 주식을 매수하게 됩니다. 아침에 펀드 투자한사람과 점심에 펀드 투자한 사람이 동일한 가격에 펀드를 매수하게되는것이죠.

 그런뒤 이 펀드의 수익률을 확인하려면 약 2일이 걸립니다. 오늘 장마감한 가격으로 매수되었으니 내일 장마감한 뒤에야 어제와 오늘 가격차이를 비교해 수익률을 확인할 수 있기 때문이죠.

 환매기준일 또한 유사합니다. 특정시간(대부분 3시)까지 펀드를 환매접수를 받습니다. 오전에 환매 신청한 사람도 있을것이고 전날 저녁에 환매 신청한 사람도 있을것입니다. 그러면 이돈을 당일 또는 다음날 장 마감할때 일괄 매도처리합니다. 그 기준은 펀드마다 틀리기 때문에 펀드 투자설명서를 참고하셔야 할 것 같습니다.

 펀드 설명부분을 보면 저렇게 환매대금지급이란 부분으로 환매 기준일 같은것을 좀더 쉽게 확인할 수 있습니다. 

 매수의 경우에는 장 마감전에 접수하면 거의 대부분 당일 매수되고 환매의 경우에는 익일 또는 익익일에 환매하게되는경우가 상당히 많습니다. 이러한 이유에서 내가 확인한 수익률과 환매시점의 수익률이 틀리게 계산되는 것이죠.

 국내 펀드의 경우에는 그나마 1주일 안으로 업무가 종료되지만, 해외펀드의 경우에는 몇개의 절차가 추가되면서 1주일을 넘기기 일쑤입니다. 그렇기 때문에 자금 계획을 잘 세워서 급한 자금의 공백이 생기지 않도록 잘 준비해야 할것 같습니다.

 정부에서 각종 사업을 시행하기 위해 돈이 필요하게되면 항상 국채를 발행해서 그 재원을 조달하게 됩니다. 이 채권에 투자하고 싶은 사람은 대부분 채권 펀드를 이용하게 됩니다. 하지만 펀드를 이용하게 되면 적긴 하지만 그래도 수수료가 발생하게 되는 불편이 있습니다. 가뜩이나 이율도 낮은데 수수료까지 준다는건 억울할 수 밖에 없죠. 수수료라도 줄이기 위해 직접 투자할 수 없을까 하는 생각에 한번 찾아보게되었습니다.

 이 채권은 국회의 승인을 얻어 기획재정부에서 발행하여 그 자금을 조달하게 되는것이죠.

  단도직입적으로 이 채권은 어디서 팔까요? 정부기관의 국채판매창구가 있다면 좋겠지만 그렇지는 않습니다. 정부는 대량의 채권을 거래하기 때문에 개인에게는 직접 팔지 않고 대신에 증권회사를 통한다면 소액으로도 채권을 살 수 있습니다.

 채권 금리는 어느 상품보다도 금리가 낮습니다. 은행이 부도날 확률보다 더 낮은게 국가 부도이기 때문에 낮은 금리에도 투자하고자 하는 사람이 많기 때문입니다. 3년만기 국고채 금리는 통상 2%대 전후이며 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에서도 쉽게 확인이 가능합니다.

 2%남짓한 금리는 개인이 보기엔 턱없이 낮은 이자라서 무슨 이유로 투자할까 싶지만 채권의 나름 장점이 있습니다. 우선 은해 예금과는 다르게 만기 이전에라도 매매를 통해서 원금회수뿐 아니라 보유기간까지의 이자를 모두 받을 수 있습니다.

 다음으로는 투자수익입니다. 채권은 단순이 이자만 보고 투자하는 상품은 아닙니다. 금리의 변동에 따라 채권 자체의 가격이 변하기도 하는데 금리가 낮아질수록 채권의 가격이 상승하기 때문에 경우에 따라서는 이자외 투자 이익이 발생할 수 있습니다.

 다음으로는 안정성입니다. 국가가 망하리라 예상하는 사람은 극히 소수일겁니다. 그만큼 부도위험률이 낮아서 가장 마음편한 투자처가 아닐까 생각합니다.

 적은 금액으로도 직접 채권에 투자가 가능하니 인근 증권회사 지점에 방문해서 소액 채권투자를 해보는것도 나름 의미 있는 경험이 될것으로 생각되네요.

 오늘은 조금 흔하디 흔한 소재이지만 매번 이해가 잘 안되기도 하는 무상증자, 감자, 액면분할 등에 대해서 한번 이야기 해보겠습니다.

 보통 내가 가지고 있는 종목의 저런 뉴스가 나오면 대부분 악재라고 생각될겁니다. 다들 그렇다고 하니까요. 그런데 왜 악재인지 혹시 속임수는 없는지 좀저 정확히 알고 뉴스를 접하는게 중요할것 같습니다.

 우선 유상증자부터 쉽게 이야기해보겠습니다. 가장 쉬운 부분이긴합니다. 회사에서 자본금이 더 필요해서 주주들로 부터 돈을 더 내놓으라고 요구하는것이죠. 뭐 좋게 말하면 투자구요. 그러면 주식을 새로 발행해서 파는 만큼 자본금이 늘어나니까 주주들에게는 딱히 문제될것은 없습니다. 회사에서 장기 투자가 필요할때 통상 유상증자를 하게 되기도 하고 뭔가 투자꺼리가 새로 생겨 유상증자를 하기도 합니다.

 그러면 그외에 무상증자, 감자, 액면분할등은 왜하는걸까요? 증시에 악영향만 끼치는데 말이죠. 우선 이 세가지 에 대해서 정확한 부분을 하나 짚어드리겠습니다. 이 세가지다 회사에 자본금이 늘어나지도 줄어들지도 않고 그냥 주식 숫자만 변경하는 작업이라는것을 먼저 이야기 해드리고 싶네요.

 자 그럼 이제 무상증자에대한 이야기를 해볼까요? 무상증자는 일단 회사에서 주식을 새로발행해서 기존 주주들에게 무상으로 나눠주는것입니다. 왜 공짜로 주는것일까요? 평소에 시장상황이 좋아서 액면가 5천원짜리 주식을 3만원, 5만원 등에 발행해서 액면가와 실제 발행가의 차이에서 오는 이익을 주식발행초과금으로 별도 회계정리(상계)해서 임의로 사용할 수 없는 자본으로 남아있게됩니다. 이 돈은 회사 가치가 높아진 뒤, 이 회사에 투자하고자 증자에 참여한 사람들의 돈입니다. 가치를 뒤늦게 발견한 비용이랄까요? 이 부분 만큼을 주식을 새로 발행해서 주주들에게 나눠주는겁니다. 회사에 추가로 투자된 자본금은 없고 회사 가치도 변한건 없지만, 공짜로 주식이 생기는것이니 딱히 손해볼것은 없는것이죠.

 액면분할에 대해서 이야기 해보겠습니다. 액면분할은 주식시장의 역할을 제대로 이용하지 못할 만큼 주식 가격이 높아졌을때 하는 행위입니다. 주식시장에 참여한다는것은 자본조달의 역할도 있지만, 투자자가 원할때 사고 팔수 있는 공정한 공간에서 시세가 결정되어 가치평가도 동시에 되는 곳인데, 1주의 가격이 너무 비싸 거래가 뜸하게 일어나게 되면 기존주주들은 원할때 팔 수 없으며 투자하고 싶은 사람들도 가격이 부담되어 쉽게 매수하지 못하는 문제가 생깁니다. 이럴때 액면분할을 해서 거래가 좀더 쉬운 주식으로 탈바꿈 하는것이죠. 이또한 회사의 자본금이 변동되거나 하지 않고 단순히 주식수만 변경됩니다.

 마지막으로 제일 듣고싶지 않은 감자 입니다. 감자의 경우에는 기존에 발행된 주식수가 너무많아서 새롭게 투자하고 싶은 투자자를 찾지 못할떄 하게됩니다. 예를들어 천만주가 발행되어있는데 자본이 더 필요해 만주를 새롭게 발행한다면 모두 매입한다고 해도 0.1%의 지분만을 가지게 되는 투자를 유치하기가 쉽지 않습니다. 그래서 새로운 투자자들의 비중을 높여주기 위한 방법으로 기존 주주들의 주식수를 일정 비율로 줄이고 새롭게 투자하고픈 사람들도 어느정도의 비중있는 주식을 보유할 수 있도록 열어두는것이죠. 이 역시 자본금의 변동은 없고 주식수만 변동되는것이죠.

 무상증자, 감자, 액면분할을 할 수 밖에 없는 사연들까지 분석한다면 악재가 될 수 있겠으나 단순히 뉴스만을듣고 일희일비하지 않는 투자자가 되어야 겠습니다.